中国机械技术研究交流网  

加关注0

　　昨日，建设机械(600984)再度“一”字涨停，成为市场各方关注的焦点。

　　再融资计划收获两涨停

　　公开信息显示，停牌五日的建设机械于12月10日晚间公布了非公开发行股票预案，公司拟以5.23元/股，向控股股东陕西建设机械(集团)有限责任公司非公开发行股票1亿股，募资5.23亿元用于偿还公司借款和补充流动资金。

　　据预案，扣除发行费用后，募集资金中的3.25亿元用于偿还公司对煤化集团的借款，4500万元用于偿还公司的银行借款，剩余部分全部用于补充流动资金。根据初步测算，偿还借款后公司每年可减少利息支出约2300万元。而控股股东建机集团将以现金全额认购。此次发行完成后，建机集团的持股比例将由24.95%增至56.02%。

　　预案公布后，公司股价连续两个“一”字涨停。截至昨日收盘，建设机械报6.29元，上涨9.97%，涨停板上封单超过10万手，换手率仅1.06%。对此。一位不愿透露姓名的投资顾问表示：“之前市场传言其实际控制人陕西省煤层气开发利用有限公司启动彬长煤田2亿立方米/年的煤层气产能建设，并探索页岩气等开发技术，有可能获注新设立的煤层气公司。但之后上市公司发布澄清公告，不存在将煤层气公司注入建设机械的计划。因此，这两天公司股价的涨停，应该是市场对公司刚抛出的再融资计划极为买账。因为这可看做是大股东的变相增持，且市场对大股东注入优质资产也有一定的想象。”

　　分析人士认为，这看似是建设机械大股东自掏腰包解围上市公司资金困境，实则是大股东不仅实现曲线增持的目的。还能够帮助其完成业绩承诺。据悉，建设机械控股股东建机集团曾承诺，若公司2012年度实际净利润少于800万元时，其差额部分由建机集团以现金方式补足。公司表示，控股股东将严格遵守相关承诺，如果全年盈利无法达到标准，将会得到现金补偿。但如果完成此次增发，建设机械有望借助财务费用降低来实现业绩承诺。据悉，近几年，由于经营业绩不佳，建设机械持续亏损，其中经营发展所需资金主要依靠债务融资。

　　建行持续减持股权

　　公开信息显示，公司控股股东为陕西建设机械(集团)有限责任公司，而实际控制人为陕西煤业化工集团有限责任公司，最终控制人为陕西省国资委。因此，市场对公司重组的预期一直都比较高。“此前在建设机械还是*ST建机时，我们就预计其重组的可能性比较大。毕竟公司所在的工程机械行业属于强周期，受经济影响较大，比如今年1-9月公司净利润亏损达1215.79万元。从目前看，经济并没有出现明确的拐点，如想长远发展，公司可能还是需要获得集团优质资产注入。”上述投资顾问指出，由于公司主营为工程机械，股东将会注入与其相关的资产。中信建投证券也表示，大股东旗下的施工业务单元的资产有望注入上市公司。据悉，大股东旗下拥有陕西煤业化工建设(集团)有限责任公司和西安重工装备制造集团有限公司。陕煤集团对两家公司皆为100%的控股。2011年7月16日，大股东陕煤集团就公告将将其持有的陕西建设机械(集团)有限责任公司100%的国有股权无偿划转至西安重工装备制造集团有限公司。

　　另外要注意的是，虽然公司股价持续涨停，获得了市场资金的追捧，但仍不碍建设银行的减持不乏。昨日晚间，公司发布公告，10月24日至12月12日，建行通过集中竞价交易系统累计减持公司107.30万股，占总股本的0.76%；通过大宗交易系统减持公司250万股，占总股本的1.77%。截止到12月12日，建行现持有公司股份662.03万股，占公司总股本的4.68%，不再是持有公司5%以上股份的股东。而在7月18日至9月10日，建行亦通过集中竞价交易系统减持持有的公司流通股200.73万股，占公司总股本的1.42%。

　　而此前2011年年报显示，建设银行持有1945.41万股，占总股本的13.75%，为仅次于陕西建设机械集团的第二大股东。可以看出，今年以来，建设银行一直在持续抛售建设机械股权，且减持时间点位颇为蹊跷。7月17日，建设机械“摘帽”，当日股价无量涨停，建设银行也正是在17日当天向公司通知了前一阶段的减持情况。此外，建设机械股价在9月6日至10日连续三天大涨15%，而建设银行的阶段性减持通报则在9月10日“掐点”告知公司。不难发现，建设银行每次发布减持通报都是在建设机械股价大涨之后。