核心提示：目前全国水泥产能属于全局性的过剩，但部分地区过剩尚不严重，不过这其中绝对不会包含甘肃在内。因为从投产数据来看，目前甘肃已投产的新型干法水泥生产线当中，没有一条是今年新增的，也就是说实际到去年底的时候，甘肃水泥产能就已经达到了4300万吨，换句话来说，以去年底的数据来看，甘肃水泥产能有超过37%的部分是没有被有效利用的。另外还要注意一点，自始至终，我们都没有考患机立窑等落后产能数据，然而还有一些原因使得甘肃诸多水泥生产线要赶着签约上马。
一直以来，甘肃水泥市场在国内虽然算不上最好，但走势基本上还是令人满意的。尤其随着今年3月中旬《陕甘宁革命老区振兴规划》以及8月底《兰州新区总体规划》双双获批，预计未来几年内甘肃市场水泥需求将出现较为可观的增长。即使考虑到金融危机影响，市场整体需求变弱，这两项规划也应该会为当地水泥市场需求的稳定起到很强的助力。
不过即使有这些规划的出台，有了中央政策的扶持，但最终经济发展方向是否会朝着预期的目标前进还是一件未为可知的事情。目前国内、国际经济形势尚未好转，虽然出台这些政策能在一定程度上“稳定军心”，但毕竟投资者还是更关心未来的收益等各方面的问题，因而在投资时都表现出谨小慎微。从这点来看，短期内甘肃境内不太可能出现大规模的投资潮，至少说民间资金的投入量不会太大，主要还是得依靠政府来完成。
如果投资主要改由政府为主，那么在投融资的力度上，相对会比较有保障，因而对于后续经济的发展，部分行业就会抱有比较高的期望值，比如水泥行业。因为政府主导的投资主要是以基建项目为主，包括铁路、公路、水利设施等，而基建投资又会带来大量的水泥需求，自然就成了水混行业最为看重的地方。而从近期甘肃水泥行业新线建设动向可窥见一斑。
甘肃目前已投产新型干法水泥生产线已经达到38条，年熟料产能2790万吨，折合水泥产能约4300万吨。而去年甘肃水泥产量为2726万吨，今年1—8月水泥产量2260万吨，同比增长26.2%，即使按照此增速计算，今年的水泥产量也不过3440万吨。相比目前已投产的产能来看，仍有超过20%的产能得不到有效利用，如果考虑到在建的项目，产能过剩现象已经较为明显。
目前甘肃还有在建项目13个，全部建成投产的话将新增2500万吨水泥产能，这绝不是短时间内可以消化掉的，但好在有两个《规划》的支撑，预计未来两到三年内，供需关系也会逐步平衡，目前比较关注的是拟建项目。
目前甘肃已知的拟建项目共有9个项目10条生产线，其中有4个项目共计5条生产线是今年才签约的，像海螺水泥、九连山水泥、金德建材等，占到拟建项目的一半，这些拟建项目全部上马并建成投产，还将增加2100万吨水泥产能，必然会在短期内加剧甘肃水泥产能过剩的严重程度。而事实上，目前在建的项目中，兰州红狮、古浪鑫淼也都是今年才签约的项目。
如此密集的项目签约、新建，动力到底在哪里？我们知道，目前全国水泥产能属于全局性的过剩，但部分地区过剩尚不严重，不过这其中绝对不会包含甘肃在内。因为从投产数据来看，目前甘肃已投产的新型干法水泥生产线当中，没有一条是今年新增的，也就是说实际到去年底的时候，甘肃水泥产能就已经达到了4300万吨，换句话来说，以去年底的数据来看，甘肃水泥产能有超过37%的部分是没有被有效利用的。另外还要注意一点，自始至终，我们都没有考患机立窑等落后产能数据。
既然甘肃水泥产能过剩已经如此严重，那为何还有这么多水泥生产线要赶着签约上马呢？笔者认为主要原因有以下几点：
一、甘肃地处高纬度地区。由于冬季气温明显偏低，每年总有几个月没办法开工，水泥企业的生产也会受到一定影响，导致水泥生产线实际产能要低于理论产能。假设有3个月因为太冷无法施工，则水泥实际产能至少要比理论产能降低两成左右，使得水泥过剩程度显得不那么严重。
二、甘肃独特的地理位置。甘肃虽然说不上地广人稀，但各大小城市之间相隔都比较远，致使水泥企业的销售半径受到很大限制，水泥市场虽然产能出现过剩，但企业之间的竞争却算不上很大，因而会给后续水泥企业新建生产线留出一点空间。
三、两个《规划》的发布。每一个振兴规划的发布都会带动一个区域的经济发展，会有较多的优惠政策出台，进而带来大量的基建、地产投资需求，这对水泥企业来讲是一个不小的诱惑。而甘肃又拥有两个《规划》——《陕甘宁革命老区振兴规刚》和《兰州新区总体规划》，虽然两个规划所涉及区域本身并不相交，但在两个规划叠加影响下还是大大扩宽了覆盖范围。基于这一点，未来甘肃省内市场有望创出很高的水泥需求量。
四、西部大开发的影响。西部大开发的第二个十年规划早巳丌始实施，但西南地区、新疆、宁夏等地的产能过剩状况相对比较突出，国内其它地区的产能过剩现象也比较明显，因而导致水泥企业要想扩充产能、扩大市场份额，只能寻找相对过剩不是很严重或者有较大潜力的市场，甘肃成为其优先选择之一。
从上述几点来看，在当前国内水泥产能整体过剩的大背景下，甘肃确实还可以算作是最后一块福地，然而最终的事实是否真如想象中那般美好呢？
以四川为例，2008年地震过后，灾后建设对水泥的巨大需求吸引了很大一批水泥企业涌入四川，甚至四川本地很多非建材类的企业也开始投资建设水泥生产线。奥运前夕，在全球经济危机的影响下，为了稳定国内经济发展，中央政府推出了“四万亿”投资计划。由于四川灾后重建本就急需资金，恰好“四万亿”投资规划又出台了，自然会偏向四川一点。一时之间，水泥行业沸腾了，几乎所有企业都认定未来四川地区会有大最的水泥需求。然而仅仅过了不到三年，四川的水泥价格就已经到了冰点，2011年中期川东地区P．42.5标号散装水泥价格一度低于200元／吨，而这就恰好是前两年的疯狂无序投资造成的结果。直到今天，四川省内水泥市场都还没有恢复元气。
甘肃目前的情况又是怎样呢？首先水泥企业投资我们否能再说是无序的，毕竟经历了浙江现象以及四川的市场遭遇后，水泥企业都已经比较清醒，不会说盲目地进行投资。同时，政府对于全局的把控，也不会肆意地让水泥企业进入一个市场，最终形成恶性竞争。但我们需要注意的是，在目前全球经济还没有完全好转的情况下，国内是否有足够的资金用于投资还是未知数；近几年内，中央政府已经零零总总的推出了近20个区城振兴规划，表面看是一个接一个的大蛋糕，但问题是这么多的规划是否都能有效地被地方政府执行到位还很难说，即使地方政府想要执行到位，但在目前国内地方政府负债累累的情况下，是否还有足够的融资能力也是未知数。从这些现象来看，甘肃也会面临同样的困境，即便有了政策的支持，但钱从何来还没有解决，因而最终是否会产生足够的水泥需求也就很难说了。
对于水泥企业来讲，投资都有风险，因而前面提到的可能出现的风险，水泥企业自然也是考虑到了的，但或许是他们认为短期内这些情况不可能出现，或者即使出现，但影响不会这么大，再或者说即使这些风险真的出现，也在其可承受的范围之内，所以他们才敢在这最后一块“福地”进行疯狂的投资，但这或许也是最后的疯狂。